B.4 Punto de equilibrio y presupuesto de efectivo

El taller tiene utilidad, pero se le acaba la plata en octubre

El presupuesto de resultados del taller con la sierra da utilidad todos los meses. Aun así, el dueño sabe que en octubre piensa comprar de golpe la madera para la temporada de fin de año (Bs 25.000) y que en septiembre vence el seguro de la máquina (Bs 4.000). Vende 45 Bs por parihuela, cobra el 40% al contado y el resto 30 días después, y paga sus costos variables en el mismo mes.

¿Tendrá la caja para pagar todo? Una empresa puede ganar plata y aun así quedarse sin efectivo, porque la utilidad mide lo devengado y la caja mide lo cobrado y pagado. El presupuesto de efectivo dice mes a mes si va a sobrar o a faltar plata, y cuándo conviene pedir un préstamo.

(Cifras ilustrativas, continúan el taller de parihuelas.)

11.000

bolivianos es el préstamo máximo que necesita el taller entre julio y diciembre para mantener un saldo mínimo de Bs 6.000 (cálculo propio con supuestos ilustrativos).

Fuente: Ejemplo ilustrativo del taller de parihuelas (módulo 17); tasa del préstamo: ASFI, crédito empresarial, julio de 2026 (10,28% efectiva).

Qué es el presupuesto de efectivo y cómo se arma

El presupuesto de efectivo proyecta, mes a mes, las entradas y salidas de dinero. Se arma en cuatro pasos:

- Cobros: cuánto entra cada mes, según las ventas y los plazos de cobro. Con 40% al contado y 60% a 30 días, los cobros de octubre son 40% de las ventas de octubre más 60% de las de septiembre.
- Pagos: cuánto sale cada mes: costos variables, costos fijos pagados en efectivo (sin la depreciación) y los pagos extraordinarios (seguro, compra anticipada de madera, retiros del dueño).
- Flujo neto: cobros menos pagos.
- Financiamiento: se suma el flujo neto al saldo inicial; si queda por debajo del mínimo que se desea mantener, se pide un préstamo; si sobra, se paga.

Lo central es que la caja depende de los tiempos de cobro y de pago, no solo de cuánto se vende.

El presupuesto del taller, mes por mes

Con ventas de 600, 600, 650, 700, 750 y 700 unidades (julio a diciembre), ventas de junio de 600 unidades, un saldo inicial de Bs 8.000, un mínimo deseado de Bs 6.000 y préstamos en múltiplos de Bs 1.000 al 10,28% anual:

Concepto (Bs)                   Jul      Ago      Sep      Oct      Nov      Dic
Unidades vendidas               600      600      650      700      750      700
Ventas                       27.000   27.000   29.250   31.500   33.750   31.500
Cobros del mes               27.000   27.000   27.900   30.150   32.400   32.850
Pagos del mes                22.833   22.833   28.083   50.333   26.583   28.333
Flujo neto                    4.167    4.167     −183  −20.183    5.817    4.517
Intereses del préstamo            0        0        0        0       94       43
Saldo antes de préstamo      12.167   16.334   16.151   −4.032   12.691   11.165
Préstamo (+) o pago (-)           0        0        0   11.000   −6.000   −5.000
Saldo final de caja          12.167   16.334   16.151    6.968    6.691    6.165

Tres lecturas del cuadro:

- El flujo neto es positivo casi todos los meses, pero la compra anticipada de madera de octubre lo vuelve fuertemente negativo (Bs −20.183), y el saldo cae a Bs −4.032 antes de financiamiento: por debajo del mínimo.
- El préstamo necesario aparece en octubre y llega a un máximo de Bs 11.000. Los intereses de todo el semestre suman Bs 137.
- Se paga cuando la caja lo permite: con las ventas de noviembre y diciembre el taller devuelve el préstamo.

Lo valioso del presupuesto es la anticipación: pedir el préstamo en octubre, con el presupuesto en la mano, cuesta menos y es más fácil que salir a buscar plata el día que falta.

Preguntas para pensar

• Si el taller quisiera reducir su necesidad de préstamo en octubre sin perder ventas, ¿qué podría negociar con sus proveedores y con sus clientes? ¿Qué costo tendría cada opción?
• El préstamo del presupuesto cuesta 10,28% anual con los datos de julio de 2026. ¿Conviene más pagar ese interés o cambiar el calendario de la compra de madera? ¿Cómo se compararía?